종업원 스톡 옵션 소득 계산서

연구 특징 주식 옵션 소득 계산서, 대차 대조표. 스톡 옵션의 재무 제표 영향은 종종 투자자들에게 오해의 소지가있다. 이 칼럼은 스톡 옵션이 대차 대조표 및 손익 계산서에 미치는 영향을 조사 할 예정이다. Phil Weiss TMF Grape 2000 년 10 월 12 일. 지난 달에 스톡 옵션에 대한 소개를 작성하여 보상 측면, 주요 장점과 단점, 그리고 다양한 옵션 유형을 검토했습니다. 주식 매입 선택권이 대차 대조표 및 손익 계산서에 미치는 영향에 대한 논의와 함께이 시리즈를 계속하고 싶습니다. 오늘 밤 내 토론은 비 자격 스톡 옵션 NSOs를 중심으로 진행될 것입니다. 해당 용어에 익숙하지 않은 경우 내 소개 칼럼. 스톡 옵션 회계에 대한 가장 큰 반대 중 하나는 대다수의 회사가 보상 비용 관련을 기록하지 않는다는 것입니다 d 스톡 옵션 교부금 결과적으로 APB 25에 따른 옵션을 설명하는 이들 회사는 미국에서 일반적으로 인정 된 회계 원칙 GAAP에 따라 스톡 옵션 처리를 설명하는 최초의 회계 원금은 행사에서 실현 된 소득세 혜택을 공제 할 수 없습니다 그러한 옵션의 대신에이 세금 혜택은 회사 대차 대조표의 지분 섹션을 통과합니다. 많은 경우에 주주 지분 변동 내역에 반영되는이 혜택액을 볼 수 있습니다. 회계는 이중 입력 시스템이므로 다른 주주 자본으로의 변경은 국세청에 납부 할 소득세의 감소입니다. 주식 기준법 그러나 회계 규정에 따라 위에서 언급 한 세제 혜택은 희석 주당 EPS 계산에 반영되어야합니다. 간단히 말해서, TSM은 모든 스톡 옵션 금전이 금융 p의 시작 시점에 행사된다고 가정합니다 EPS 계산 방법이 TSM이라고 불리는 이유는 스톡 옵션의 가상 행사로 인한 수익금을 주식 매입으로 사용한다는 것입니다. 그러한 주식을 자사주라고합니다 이것은 실제로 스톡 옵션의 희석 효과를 감소시키는 역할을합니다. 약간 혼란 스러울지라도 걱정하지 마십시오. 곧 작동하는 방법의 예를 제공 할 것입니다. 실제로 최근 회계 기준 FAS No 123에 따르면 회사는 직원에게 보상 비용을 기록 할 것을 권장합니다 스톡 옵션 교부금 그러나 직원에게 부여 된 옵션의 공정 가치에 대한 보상 비용을 청구하는이 대안은 크게 무시됩니다. 이 회계 공시를 따르는 한 회사는 보잉 항공 NYSE BA입니다. 귀하가 볼 수있는 손익 계산서를 보면 이 비용은 주식 기반의 계획 비용으로 불리는 라인에 반영됩니다. FAS No 123을 준수 함으로 보잉은 또한 관련 세제 혜택의 일부를 인정할 수 있습니다 스톡 옵션 행사는 물론 세금 혜택은 실제 보상 비용보다 적습니다. 지금 제가 이야기 한 것에 대해 몇 가지 숫자를 넣고 시도해 봅시다. 이 예제를 통해 작업 할 때 옵션이 설명되어 있다고 가정합니다 APB 25에 따르면, 회사는 현금으로 주식 옵션을 부여하는 데 대한 보상 비용을 기록하지 않습니다. 예제를 진행하기 전에 잠시 쉬고 싶을 수 있습니다. 이 일을 생각할 수있는 유일한 방법은 수많은 숫자와 계산을 거쳐 실행하는 것입니다. 먼저 대차 대조표 충격을 계산하기 위해 실제로 얼마나 많은 옵션이 행사되었는지 몇 가지 가정을해야합니다. 예제의이 부분은 실제 옵션을 참조 할 것입니다. 두 번째 부분에서는 전체 재무 제표 영향을 결정하는 데 필요한 두 가지 옵션이 모두 표시됩니다. 또한 계산의 두 번째 부분의 궁극적 인 목적은 회사가 스톡 옵션 행사에서 얻은 수익을 통해 구매할 수있는 추가 주식 수를 결정하는 것입니다. 행사 되었다면이 점에 대해 많은 생각을해야합니다. 이 전체 계산의 목적은 희석 된 EPS를 결정하는 것입니다. 희석 된 주식수에 도달하기 위해 발행해야하는 주식 수를 다시 계산합니다. 현금 흐름에 대한 14,000 증가 (일반적으로 영업 활동으로 인한 현금 흐름) 현금 흐름표상의 스톡 옵션 처리는이 시리즈의 다음 기사에서보다 자세히 논의 될 것입니다. 다음으로 EPS에 어떤 현상이 발생하는지 더 많은 가정을 추가해야합니다. 여기에 일어난 일을 요약합니다. 결과 진술 영향 없음 직접 적으로 언급 한 바와 같이, 이 예제의 회사는 스톡 옵션 보 증에 대한 전통적인 접근 방법을 선택했습니다 n의 손익 계산서에 보상 비용을 공제하지 않았다. 그러나 스톡 옵션에 경제적 비용이 있다는 사실을 간과 할 수는 없다. 대부분의 회사가 스톡 옵션을 스톡 옵션에 반영하지 못하면 많은 사람들이 이러한 실패 결과 이러한 금액을 손익 계산서에 반영해야하는지에 대한 문제는 어렵다. 장부상 소득에서 그러한 옵션의 영향을 배제하면 소득이 과대 평가되는 결과를 초래할 수 있다고 주장하기는 쉽지만, 발행 당시의 옵션의 정확한 비용을 결정하기가 어렵다 이것은 운동시 주식의 실제 가격과 그들이 부여 된 옵션에 가득되지 않는 종업원이 있다는 사실에 기인한다 . 밸런스 시트 영향 주주 자본은 14,000 증가했습니다. 회사는 세금을 14,000 개 절약했습니다. 주당 순이익 희석 EPS를 계산할 때 모든 인 - 그 - 돈 선택 이온은이 예제에서 옵션으로 25,000 주 동안 평균 주가로 행사됩니다. 이로 인해 회사는 행사 옵션의 수에 따라 행사 가격이 50 만 달러가되는 수익을받은 것으로 간주됩니다. 이 계산에서 모든 옵션이 행사되면받을 수있는 세금 혜택 액수와 동일한 금액을 수령 한 것으로 간주됩니다. 이 수익은 평균 주가 15,250 주에서 주식을 구매할 때 사용됩니다. 회사가 발행해야하는 증분 주식을 결정할 수있는 인 - 인 - 스톡 스톡 옵션의 총 수 9,750이 수치는 희석 EPS 계산시 발행 주식수가 증가한 결과입니다. 이 예에서 회사 9,750 주를 발행해야했고 희석 EPS가 2 50에서 2 38로 떨어지는 것을 보았습니다. 약 5의 감소가 있었을 것입니다. 아마 기본 이 예제의 희석 EPS는 정상보다 약간 큽니다. 이 시리즈의 다음 단원에서는 현금 흐름표에서 스톡 옵션을 처리하는 방법에 대해 설명 드리겠습니다. 여기에 제시된 내용에 대한 질문이 있으시면 우리의 모 틀리 바보 연구 토론 게시판. 종업원 스톡 옵션 - ESO. 피고용 종업원 스톡 옵션 - ESO. 종업원들은 스톡 옵션 뒤에있는 아이디어 때문에 옵션을 행사하고 회사 주식을 사기 전에 지정된 가득 기간이 지나갈 때까지 기다려야합니다 회사의 직원과 주주간에 인센티브를 조정하는 것입니다. 주주가 주가 상승을보고 싶어하므로 주식 가격이 오르는 동안 보람있는 직원이 모든 사람이 같은 목표를 염두에두고 있음을 보장합니다. 스톡 옵션 계약은 어떻게 작동합니까? 관리자에게 주식 매입 선택권이 부여되며, 옵션 약정은 관리자가 주당 50 원의 행사 가격 또는 행사 가격으로 회사 주식 1,000 주를 매입 할 수있게합니다. 2 년 후에 만 ​​총 주식수가 존속하고 나머지 500 명은 3 년 만기에 주가에 가득됩니다. 가득 법령은 옵션에 대한 소유권을 얻는 종업원을 의미하며, 가득 조건은 옵션이 가득 될 때까지 회사와 함께 머무를 동기를 부여합니다. 스톡 옵션 행사의 예. 동일한 예를 사용하여 2 년 후에 주가가 스톡 옵션의 행사 가격을 초과하면 70으로 증가한다고 가정합니다. 관리자는 50에 부여 된 500 개의 주식을 구매하여 시장 가격으로 판매 할 수 있습니다 70의 거래는 주당 20 건의 이익 또는 총 10,000 건의 이익을 창출합니다. 회사는 2 년 동안 숙련 된 관리자를 보유하고 있으며 스톡 옵션 행사로 얻은 이익을 얻습니다. 대신 주가가 50 행사 가격을 초과하지 않으면, 관리자는 스톡 옵션을 행사하지 않습니다. 직원이 2 년 후에 500 주 옵션을 소유하기 때문에 관리자는 회사를 떠나서 옵션이 끝날 때까지 스톡 옵션을 보유 할 수 있습니다 re이 합의는 관리자에게 주가 하락에 따른 이익을 얻을 수있는 기회를 제공합니다. 회사 비용의 영향. 직원의 현금 지출 요구없이 ESO가 부여되는 경우가 종종 있습니다. 행사 가격이 주당 50이고 시장 가격이 70 예를 들어, 회사는 단순히 두 가격의 차이에 스톡 옵션 주식의 수를 곱한 금액을 직원에게 지불 할 수 있습니다. 500주의 주식이 가득한 경우 직원에게 지급되는 금액은 20 X 500 주 또는 10,000입니다. 주식이 판매되기 전에 주식을 매입하는 근로자. 이 구조는 옵션을 더 가치있게 만든다. ESO는 고용주에게 지출되며 스톡 옵션 발행 비용은 회사의 손익 계산서에 표시된다. ESOs 종업원 주식 회계 옵션. 데이비드 하퍼 (David Harper) 신뢰성 위의 관련성 회사는 종업원 스톡 옵션을 지불해야하는지 여부에 대한 열띤 논쟁을 재검토하지 않을 것입니다. 그러나 우리는 전나무 FASB의 전문가들은 1990 년대 초반 이후 옵션 비용을 요구하기를 원했습니다. 정치적 압박에도 불구하고 IASB가 요구 한 국제 회계 기준위원회 (IASB)가 미국과 미국 간의 수렴을 의도적으로 추진했기 때문에 비용이 어느 정도 피할 수 없게되었습니다. 국제 회계 기준 관련 정보는 옵션에 대한 논란을 참조하십시오. 둘째, 회계 정보 관련성 및 신뢰성의 두 가지 주요 특성에 관한 합법적 인 논쟁이 있습니다. 둘째, 재무 제표에는 다음과 같은 모든 물질적 비용이 포함됩니다. 회사는 - 옵션이 비용이라는 것을 심각하게 부정하지 않습니다. 재무 제표의보고 된 비용은 불평등하고 정확한 방식으로 측정 될 때 신뢰의 표준을 얻습니다. 관련성과 신뢰성의 두 가지 자질은 종종 회계 프레임 워크에서 충돌합니다. 예를 들어, 재산은 h에 나른다 역사적 비용이 시장 가치보다 신뢰성이 높지만 관련성이 적기 때문에 이론적 비용 - 즉, 우리는 재산을 취득하는 데 소비 된 비용을 신뢰성있게 측정 할 수 있기 때문에 일관성있는 정확성으로 옵션 비용을 측정 할 수 없다는 점을 강조하면서 비용 우선 순위를 결정합니다. 비용을 포착하는 데있어서 정확하다는 것은 정확하게 잘못을 생략하는 것보다 정확하다는 것을 믿는 것과 관련성을 우선시 함. 현재는 인정되지 않음 2004 년 3 월 현재 규칙 FAS 123은 공개가 필요하지만 인식은 요구하지 않습니다. 옵션 비용 추정치는 각주로 공개해야하지만, 보고 된 이익 이익 또는 순이익을 감소시킬 수있는 손익 계산서에 비용으로 인식 할 필요가 없습니다. 이는 대부분의 회사가 실제로 주당 네 개의 EPS를보고 함을 의미합니다. EPS 번호 - 자발적으로 수백 가지가 끝났을 때 옵션을 인정하기로 결정한 경우는 제외됩니다. Income St 기본 EPS 2 희석 EPS 1 프로 포마 기본 EPS 2 프로 Forma 희석화 EPS 희석화 된 EPS 캡처 일부 옵션 - 기존 및 현금 중 EPS 계산의 핵심 과제는 잠재적 희석입니다. 과거에 부여 된 구형 옵션은 언제든지 보통주로 쉽게 전환 될 수 있음 스톡 옵션뿐만 아니라 전환 사채 및 일부 파생 상품에도 적용됨 희석 주당 순이익은 아래 예시 된 자사주의 방법 우리가 가상의 회사는 현저한 100,000의 보통주를 가지고 있지만, 모두 돈에있는 10,000 개의 뛰어난 옵션을 가지고있다. 즉, 그들은 7 개의 행사 가격이 부여되었지만 그 이후에는 주식이 20으로 증가했다. 기본 EPS 순이익 보통주는 간단합니다 300,000 100,000 주당 3 희석 주당 순이익은 다음과 같은 질문에 답하기 위해 자기 주식 법을 사용합니다. 현금으로 지급되는 옵션이 오늘 행사되었습니다. 위에서 설명한 예에서 운동만으로 기본 10,000 주를 추가 할 수 있습니다. 그러나 시뮬레이션을 통해 옵션 당 7 건의 추가 현금 운동 수익과 세금 혜택 세무 수당은 옵션 이득 - 이 경우에는 행사 당 13 건으로 과세 소득을 줄이기 때문에 실제 현금입니다. 왜 IRS는 동일한 소득에 대해 경상 소득세를 납부 할 옵션 보유자로부터 세금을 징수 할 것이기 때문에 이득 세제 혜택은 비공식 스톡 옵션을 의미합니다. 소위 인센티브 스톡 옵션 ISO는 회사의 세금 공제가되지 않지만 ISO가 부여되는 옵션은 20 개 미만입니다. 보통주 100,000 주가 희석 주당 기억하고있는 모기지 주식 매입 방법에 따라 시뮬레이션 된 운동을 기반으로합니다. 10,000 개의 현금 옵션을 사용한다고 가정합니다. 이 주식 자체가 기본 주식 10,000 개를 추가합니다. 그러나 회사는 b ack 운동 수익 70,000 7 행사 옵션의 가격과 52,000의 현금 세금 혜택 13 이득 x 40 세율 옵션 당 20 무려 12 20 현금 리베이트, 말하자면, 122,000의 총 환급에 대한 옵션 당 완료 시뮬레이션, 우리는 여분의 돈을 모두 다시 구매하는 데 사용되는 것으로 가정합니다 주당 20의 현재 가격에서, 회사는 6,100 주를 구입합니다. 요약하면, 10,000 옵션의 전환은 마이너스 3,000 6,100 buyback shares 여기에 실제 시장 가격, E 행사 가격, T 세율 및 행사 된 N 개의 옵션이있는 실제 공식이 있습니다. Pro Forma EPS는 올해 부여 된 새로운 옵션을 포착합니다. 희석 EPS가 과거 회계 연도에 부여 된 현저한 또는 기존의 현물 옵션 그러나 현재 가격이 0 인 본질 가치가없는 옵션, 즉 행사 가격이 주가와 같지만 비용이 많이들 경우 그럼에도 불구하고 시간 가치가 있기 때문에 그 대답은 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 비 현금 비용을 창출하는 비용을 추정하여보고 된 순이익을 감소시키는 것입니다. 자사주 법은 EPS 비율의 분모를 EPS의 분자를 줄이면 비용이 얼마나 감소 하는지를 알 수 있습니다. 일부는 희석 EPS가 기존 옵션 보조금을 포함하는 반면 비용 지출은 새로운 보조금을 포함하는 것으로 나타났습니다. Black-Scholes와 binomial의 두 가지 주요 모델을 검토합니다. 이 시리즈의 다음 두 회기는 일반적으로 주식 가격의 20 ~ 50 % 범위에 해당하는 비용의 공정 가치 추정치를 산출하는 것입니다. 비용을 필요로하는 제안 된 회계 규칙은 매우 자세하지만 표제는 부여 일 이것은 FASB가 기업에게 부여 시점에 옵션의 공정 가치를 추정하도록 요구하고 그 금액을 손익 계산서에 인식하고 있음을 의미합니다. Consi 우리가 위에 봤던 것과 같은 가상의 회사와 함께 아래 그림을 보자. 1 희석 주당 순이익은 조정 당기 순이익 290,000 주를 희석 주주 103,900 주로 나누어 계산 한 것입니다. 그러나 추정치 하에서는 희석 주주가 다를 수 있습니다. 자세한 내용은 아래 기술 노트를 참조하십시오. 희석 주식이 이전에 부여 된 옵션의 행사를 모의 실험하는 둘째, 우리는 추가로 5,000 개의 옵션이 당해 연도에 부여되었다고 가정했습니다. 우리 모델 추정치가 20 주가의 40 % 또는 옵션 당 8 개 총 비용은 40,000입니다. 셋째, 옵션이 4 년 내에 절벽 조끼가 발생하기 때문에 향후 4 년 동안 비용을 상각 해드립니다. 이것은 직원의 행동이 일치한다는 원리입니다. 서비스는 가득 기간에 걸쳐서 수행되므로 비용은 그 기간에 걸쳐 분산 될 수 있습니다. 우리가 설명하지는 않았지만, 회사는 모 거래 옵션을 예상하여 비용을 절감 할 수 있습니다 예를 들어, 회사는 부여 된 옵션 20 개가 몰수되고 그에 따라 비용을 절감 할 것으로 예측할 수 있습니다. 옵션 보조금에 대한 당사의 현재 연간 비용은 10,000이며, 40,000 개의 비용 중 처음 25 개입니다. 따라서 당사의 수정 순이익은 290,000 우리는이를 보통주와 희석 주로 나누어 두 번째 공식 EPS 수를 산출합니다. 각주에 공시해야하며 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도의 손익 계산서에 승인이 필요합니다 , 2004.A 용감한 최종 기술 노트 우리는 희석 EPS 및 예측 식 희석 EPS보고 된 희석 EPS 계산에 대해 동일한 희석 주식을 사용했음을 언급할만한 전문성이 있음 기술적으로 희석 된 ESP 항목 iv 재무 보고서에 따르면, 주식 기초는 추가로 상환되지 않은 보상 비용으로 구입할 수있는 주식수만큼 증가합니다. 따라서 첫 해에는 40,000 개의 옵션 비용 중 10,000 개만이 부과되었으므로 나머지 30,000 명은 추가로 1,500 개의 주식을 재구매 할 수 있습니다 30,000 20 첫 해에는 첫 번째 연도에 총 희석액 105,400의 희석 주당 순이익과 희석 주당 순이익 2 75 그러나 4 년차는 다른 모든 조건이 동일하며 위의 2 79는 우리가 이미 4 만개의 비용 지출을 완료했을 때 정확할 것입니다. 결론 옵션 비용은 옵션 비용을 추정하기위한 최선의 노력 일뿐입니다. 옵션은 비용이며, 계산은 아무것도 계산하지 않는 것이 낫습니다. 그러나 비용 추정은 정확하지 않습니다. 당사를 고려하십시오. 위에서 주식이 내년 6 월까지 비워져 거기에 머물렀다면 어떻게 될까? 그러면 옵션은 전혀 쓸모 없게 될 것이고, 우리의 비용 견적은 상당히 과장 될 것입니다. 우리의 EPS가 과소 평가되는 동안 반대로, 주식이 예상보다 좋게 나온다면 우리의 EPS는 과소 평가되었을 것입니다. 왜냐하면 우리의 비용이 과소 평가되기 때문입니다.